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股价.股票怎幺估价?怎幺买在便宜价?看本益比、股价净值比就对

2020-05-22


本文作者:豹投资

难度:★★☆☆☆

在什幺是基本面?这篇文章中,我们曾提到基本面分析的目的是为了找出股票的真实价值,并在市价<真实股价时买进;反之,则卖出或至少不买进。而股票的真实价值可以利用本益比法计算出,接下来,我们要更进一步地介绍本益比以及与它相同概念的股价净值比。

本益比:适用于大部分上市公司

本益比(P/E)=目前股价/预估未来每股盈余。它的意义是投资人要投入多少成本(目前股价)才能赚回1块(每股盈余),例如:目前股价是30元、预估未来每股盈余是2元,因此本益比会等于15,也就是投资人需花15元才能赚回1元。要注意的是,由于每股盈余是预估的,所以这部分多少会有些误差,但事实上,除了三大法人或一些资深投资人会自己推估每股盈余,其实很多网路资料都是利用过去的每股盈余计算,像台湾证劵交易所,就是根据上市公司发布的财务报表里,最近四季的每股盈余去计算本益比。

股价净值比:适用于属景气循环股的公司

因为本益比是利用每股盈余计算,与公司的获利有关,所以并不适用于获利大起大落的景气循环股公司。那这类公司的股价真实价值要如何计算呢?我们还会再参考一个数值:股价净值比。

股价净值比(P/B):目前股价/每股净值。由于景气循环股的获利不稳定,我们需要利用更客观的公司净值,也就是公司如果被清算后,资产扣掉负债所得到的股东权益。将净值÷每股流通在外股数,就会得到每股净值。而属于景气循环股的产业有钢铁、原物料、面板等等。

本益比、股价净值比低于多少比较好?

一般而言,本益比(P/E)<15,股价净值比(P/B)<2.5比较好。但也不一定是越低越好,所谓的低不是数字上绝对的低,而是需要跟别人做比较,才算是有意义的低。

我们可以利用2种比较方式:

和同业其他家公司做比较现在和过去做比较快速结论本益比(P/E)=目前股价/预估未来每股盈余,适用于大部分上市公司。现在很多资料的每股盈余是利用去年的年度EPS或近四季的EPS。股价净值比(P/B):目前股价/每股净值,适用于属景气循环股的公司。通常本益比(P/E)<15,股价净值比(P/B)<5比较好,再加上与同产业其他公司或现在和过去做比较更有用!

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